海通证券主要观点如下:
公司营收与毛利率齐升,盈利能力持续增强。
2024年1H,公司整体收益同比上升9.0%至人民币68.38亿元;整体毛利同比上升14.2%至人民币11.48亿元;毛利率为16.8%,较2023年同期上升0.8个百分点;公司股东应占溢利同比上升16%,达人民币7.38亿元。每股基本及摊薄后盈利为人民币22.45仙,同比增长16%;股东权益平均回报率为33.8%,较2023年 同期下滑3.8个百分点。
物业管理服务收入占据主导,增值服务收入有所下滑。
截止2024年1H底,公司在管卖场项目数达403个,在管物业项目2118个,服务面积接近422.7百万平方米。2024年1H公司总收入为68.4亿人民币,同比增长9.0%。分项收入来看:1)物业管理服务收入51.7亿人民币,同比增长14.2%,占总收入75.5%。2)增值服务收入16.0亿人民币,同比下降4.8%,占总收入23.4%。3)停车位买卖业务收入0.7亿人民币,同比增加1.1%,占总收入1.1%。
公司坚持贯彻独立性道路,不断拓宽业务领域。
截至2024年1H底,公司在管面积较2023年年底上升5.3%至422.7百万平。其中,新增项目的46.7%来自独立第三方,相关合约额为人民币9.21亿元。而住宅项目及非住宅项目的新增在管面积分别占65.1%及34.9%,相关合约额分别达人民币9.27亿元及人民币7.09亿元。截至2024年1H底,来自独立第三方及非住宅项目的在管建筑面积占比分别增加至40.8%及30.4%。
物业管理服务稳健发展。
2024年1H,公司加权平均物业管理服务分部毛利率上升至15.4%,较2023年提高0.7个百分点,非住户增值服务子分部毛利率增长至14.1%,住户增值服务子分部毛利率微升至30.2%。公司停车位买卖业务分部收益较2023年同期微升1.1%至人民币0.74亿元。
风险提示:外拓竞争加剧,行业面临下行和政策不及预期风险。
责任编辑:史丽君
“那位曾经拥有多宝仙树作为武器的无上强者,死了么?”
小贩目光一凝,视线被步方手中的灿烂金色的爆裂牛丸给彻底的吸引,整个人身躯都是抖动不已。
那些执法使站在一堆,根本没有反应过来,便是被气浪涟漪给冲击开来。
手一挥,爆裂牛丸便是飞驰而出,落在了那小贩的手中,被小贩美滋滋的捧着。
以步方如今的修为,一般的小圣可都挡不住毁灭干锅。海通证券:予中海物业“优于大市”评级 合理价值5.68-7.1港元仙树种子所结出的仙树则是和仙厨界的模样有些不同。
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